Environnement boursier du mois de décembre
Quelques chiffres clés:
- Cac 40 : 3 620,
- Dow Jones : 13 003,
- Eur/Dollar :1,23,
- Euribor 1 an : 0,54%,
- Tec 10 : 1,98 %,
- Pétrole (WTI) : 91 $.
Répartition du portefeuille
Le remboursement du titre Salvepar et la vente de l'obligation RBS modifient légèrement la répartition.
Un peu moins d'effet de levier
Les remboursements mensuels d'un crédit amortissable réduisent l'effet de levier.
Je cherche toujours de nouvelles sources de crédit, moins coûteuses et plus flexibles.
La composition du portefeuille actions
Aucun mouvement, mis à part le remboursement de Salvepar suite à l'offre de rachat. La décote me semble trop faible pour rester sur le titre.
La composition du portefeuille obligations
Quelques coupons encaissés... Pas d'opportunité d'achat sur les titres suivis. Et la vente de la RBS avec une jolie plus values. La Groupama se reprend bien avec ses multiples péripéties et finit en PV latente.
Performance du portefeuille
L'indice de référence pour comparer ma performance par rapport aux marchés sera composé à 70% d'un tracker actions (FR0010655688) et à 30% d'un tracker obligataire (FR0010754119).
La valeur nette du portefeuille au 30/12/12 est de 214 241 €.
Le portefeuille a une belle performance mensuelle : 4,8%, alors que la référence fait 1,7%.
La référence est légèrement positive depuis la création, alors que le portefeuille est à -8%.
Si on isole l'année 2012, nous obtenons :
Le portefeuille fait 19,4% et l'indice de référence 15,8% sur l'année 2012.
Si on aime se comparer aux indices bruts, comme certains gérants peu honnêtes, le CAC40 fait également 15,8% !
Ensuite, on peut aussi se comparer aux gérants de SICAV. Ainsi, le portefeuille se classerait dans la catégorie Morninstar Mixtes EUR agressifs. La moyenne des fonds est de 9,5% et ma performance annuel serait parmi les premiers fonds de ce classement (top10 sur 364 fonds !)...
Je suis relativement satisfait de la performance 2012, mais cela reste insuffisant pour combler le retard pris en 2011. Ce retard provient principalement de petites capitalisations n'ayant pas décollé comme les grandes capitalisations ces derniers mois...
J'en profite pour vous souhaiter de très bonnes fêtes de fin d'années et plein de pognon !
Belle performance malgré Groupama. Petite remarque, vous êtes assez exposé à un risque de concentration sur Credit Agricole. Si la banque annonçait une augmentation de capital réservée aux caisse régionale pour satisfaire aux critères de BaleIII, celles-ci risqueraient d'abaisser leurs dividendes, soutient majeur au cours de ces titres. FEW
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