Portefeuille de Super Pognon / octobre 2011

 Environnement boursier du mois d'octobre

Quelques chiffres clés :

• Cac 40 : 3 242,84,
• Dow Jones : 11 955,01,
• Eur/Dollar : 1,38,
• Euribor 1 an : 2,12%,
• Tec 10 : 3,10%,
• Pétrole : 109,19.

Les bourses mondiales ont retrouvé quelques couleurs. Les bancaires se sont même transformées en turbo (+20% un jour et -10% le lendemain...). Le tec 10 est remonté en flèche et l'écart avec le bund se creuse. L'euribor 1 an reste stable et baisse un peu en novembre avec l'intervention du patron italien de la BCE (indice : regardez les billets de l'ancienne monnaie italienne, la lire). Certains titres ont retrouvé leurs niveaux d'avant crise (Total par exemple), alors que le casino continue pour les banques et assurances au gré de la tragi-comédie grecque.

 Répartition du portefeuille

 

Augmentation de capital en octobre ! De nouvelles liquidités pour rembourser les mensualités des prêts et diminuer l'effet de levier.

 Un peu moins d'effet de levier

L'effet de levier passe de 1,59 à 1,44 avec l'injection de nouvelles liquidités. La poche obligations et liquidités couvre quasiment la partie crédit.

La composition du portefeuille actions

Quelques mouvements : ventes partielles de FTE (1,8k€) et GSZ (1,8k€) et achat de VET (3,5k€).
Ainsi, j'allège des secteurs et des titres où je suis abondamment investit (telecom et services aux collectivités) pour d'autres.
Eurazéo a lancé une OPA sur Ofi pour un prix de plus de 11€ par titres, les titres ne sont pas valorisés pour cette opération (la cotation a été suspendue). La plus value escomptée est de plus de 2k€.

 La composition du portefeuille obligations

J'ai touché les intérêts de l'obligation Groupama : 3 149€ bruts.

Quelques achats/vente :

• achat BPCE 4% 2017 TSR pour 0,5k€ car l'ordre n'a pas été exécuté en totalité (but : muscler la porche obligations avec des titres non perpétuels avec un rendement supérieur à 5-6% avec de nouvelles signatures),
• renforcement de SNS 11,25% (même si c'est un taux fixe, les autres obligations achetées avec une grosse décote et indexées sur le CMS10 me couvrent contre une baisse des taux longs),
• renforcement de : BFCM Perp (le cours était inférieur à 40%, paie le CMS10, ai-je louper une information capitale pour renforcer à ce prix ?)
• vente de EIB (pour dégager des liquidités car le titre n'a pas baissé),
• achat de iShares iBoxx $ High Yield Corp Bond Fnd : j'avais envie d'investir en obligations en $ (car je n'ai que des actions dans cette devise pour le moment) et en HY (si j'investis en direct, je multiplie encore mes lignes !).

Performance du portefeuille

L'indice de référence pour comparer ma performance par rapport aux marchés sera composé à 70% d'un tracker actions (FR0010655688) et à 30% d'un tracker obligataire (FR0010754119).

La valeur nette du portefeuille au 31/10/11 est de 160 020€.

Le portefeuille reste sous la référence, mais ne comble pas son écart (même s'il s'en rapproche doucement quand on regarde la performance mensuelle : référence +5% et portefeuille +7%).