Portefeuille de Super Pognon / août 2011

Environnement boursier du mois d'août

Quelques chiffres clés :

• Cac 40 : 3 256,76,
• Dow Jones : 11 613,53,
• Eur/Dollar : 1,44,
• Euribor 1 an : 2,09%,
• Tec 10 : 2,84%,
• Pétrole :105,91.

Les indices boursiers chutent... Les taux d'emprunt des états (en tout cas, les mieux notés) baissent (fly to quality ?). Beaucoup de volatilité et les CO qui se vident pour les valeurs peu liquides...


 Répartition du portefeuille

La poche obligataire a quasiment été divisée par deux et les liquidités ont été réduites. Les parts d'actions est passée de 81% à 88%.


Un peu d'effet de levier 

16 000 € ont été investis au comptant et 17 000€ à crédit pendant le mois d'août. Ainsi, l'effet de levier passe de 1,2 à 1,3. Les liquidités dégagées ont été utilisées pour acheter des titres à "bon prix".


La composition du portefeuille actions

Pour la partie € du portefeuille :
De nombreux achats ont été faits, principalement sur les large/big caps (Total, GDF-Suez, Vivendi, France Telecom... et dont une nouvelle, VIE). Quelques ventes de smalls ont été faites : INFE et IRD. Arbitrage de quelques CRCAM : vente de CRSU et achat de CIV.

Pour la partie $ du portefeuille :
Les achats ont été pléthore : Brookfield (merci investisseurdébutant), Berkshire Hathaway Inc -B-, Lowe's Companies, Nordic American Tanker, Becton Dickinson, Investors Real Estate Trust et Anworth Mortgage Asset Corp.

La composition du portefeuille selon la capitalisation évolue : les capitalisations "large" passent de 39,6% à 47,4% et les "micro" vont de 30% à 21%.

 Composition du portefeuille actions :

La composition du portefeuille obligations

CNPBP et CATS ont été vendus pour dégager des liquidités à replacer sur les actions offrant de meilleures opportunités (et avant que les CO s'assèchent..).

Composition du portefeuille obligataire :

Performance du portefeuille

L'indice de référence pour comparer ma performance par rapport aux marchés sera composé à 70% d'un tracker actions (FR0010655688) et à 30% d'un tracker obligataire (FR0010754119).

La valeur du portefeuille au 31/08/11 est de 139 358€.

 Le portefeuille continue de sous-performer légèrement l'indice de référence. Je m'attendais à une baisse plus forte (effet de levier + smalls). Je profite de ces niveaux de valorisation pour arbitrer et acheter des titres délaissés par le marché (que ce soit actions ou obligations).