Quelques chiffres clés :
- Cac 40 : 3 292,
- Dow Jones : 13 009,
- Eur/Dollar :1,23,
- Euribor 1 an : 0,85%,
- Tec 10 : 2,18%,
- Pétrole (WTI) : 87,88 $.
Répartition du portefeuille
Un peu moins d'effet de levier
La composition du portefeuille actions
Pas de mouvements pour juillet ! Juste des dividendes !
La composition détaillée :
Il y a un an, j'avais plus de cinquante lignes, j'ai réduit à ce jour à une quarantaine. Je pense continuer à réduire un peu.
Mes trois plus grosses lignes sont : Total (10,7%), Vivendi et Crédit Agricole.
Je vais essayé de rester à un maximum de 10% par ligne. Ainsi, j'envisage de réduire un peu la position sur Total à condition que le cours reste au-dessus des 40€.
Quelques statistiques :
J'ai réduit la part $ car :
- le taux de change est défavorable pour investir et favorable pour rapatrier les fonds en Europe,
- la situation économique semble meilleur actuellement aux EU, mais le marché est bien valorisé alors que l'Europe est excessivement massacrée à mon goût, je trouve plus d'opportunités ici,
- je conserve une part minimale, mais plutôt investie sur des valeurs "sures".
La composition par secteurs de mon portefeuille est à l'origine avec d'autres facteurs à la sous-performance versus ma référence. Je pense être sur-pondéré dans les banques, services aux collectivités et aux telecoms.
Je pense que mon choix dans les banques est très mauvais à court terme et est assez risqué. Ce pari est fait pour le moyen terme.
Ensuite, je vois que les secteur les plus liés à l'état souffrent plus (régulations, coupes budgétaires...), mais offrent des valorisations intéressantes à condition d'être exigeant. La sérénité n'est pas en jeu pour certaines, mais attention aux choix.
Pour les telecoms, je suis plus pessimiste. Ainsi, j'ai coupé totalement ma position sur France Telecom et sur AT&T et je conserve Vivendi. Pourquoi Vivendi ? Vivendi est un conglomérat diversifié et souffrira moins avec une optique un poil spéculative que l'entreprise pourra vendre des activités, faire un spin off, etc... Pour rester investit dans le secteur sans prendre de risques, Eutelsat a été un excellent choix.
La répartition est 50% big et 50% small à la louche.
La composition du portefeuille obligations
Difficile de parler de diversification et de réduction du risque d'un émetteur, quand une obligation Groupama représente 45% du portefeuille obligataire... Les performances paraissent mauvaises (et sont hors coupons !), mais rappelons-nous que des coupons ont été encaissés (6,3% du nominal de la Groupama !) et vont arriver.
Je réfléchis activement pour remplir un peu cette poche d'actif pour réduire la part actions !
Performance du portefeuille
L'indice de référence pour comparer ma performance par rapport aux marchés sera composé à 70% d'un tracker actions (FR0010655688) et à 30% d'un tracker obligataire (FR0010754119).
La valeur nette du portefeuille au 30/0/12 est de 182 171 €.
Bravo superpognon, pour ce reporting.
RépondreSupprimerJe suis curieux de connaître la stratégie que tu adoptes pour réduire ton nombre ligne?
La convertible Chargeurs 2016, c'est une obligation convertible, non? Pourquoi ne la classes-tu pas dans les obligations?
N'es-tu pas démangé de renforcer quelques lignes bien dans le rouge?
Merci
J'avais plus de 50 actions différentes, c'est "facile" de diminuer un peu. Je souhaite éliminer quelques smalls, mais elles sont peu liquides, alors j'attends !
RépondreSupprimerLa convertible Chargeurs a un comportement action et non obligation. Ainsi, je la classe dans les actions.
J'ai renforcé les lignes dans le rouge et je continue à le faire. Je trouve que les big caps ont bien rebondit, mais que les smalls restent collées au plancher. Par conséquent, j'allège un peu les big et je renforce les smalls. Opération de ce jour : allégement de FP, GSZ, ACA, VIV... pour renforcer PVL (ordre passé), GIRO (ordre non passé), VET (ordre non passé) et FFP (ordre passé).
Si la hausse globale continue, je vais arbitrer un peu d'actions pour les obligations. Je n'arrive pas à trouver d'obligations intéressantes pour le moment malheureusement. Je souhaite éviter les perpétuelles.