Il y a quelques années, après avoir commencé à travailler, je m'étais rendu compte que les impôts allaient me tomber dessus et que la note allait être salée.
Je me suis mis en quête de réduire ce lourd fardeau. Les "conseillers" (ou plutôt "marchands de tapis"), la presse (le relais publicitaire sans analyse des "marchands de tapis") et de nombreuses publicités vantaient les mérites de quelques placements défiscalisant : immobilier Scellier, FCPI, FIP...
Un vrai marchand de tapis
Après avoir approfondi le sujet, ma conclusion est que la plupart de ces placements enrichissent sans risque leurs intermédiaires et spolient à coup sûr le contribuable pigeon.
Des banquiers escrocs fêtant le succès de leurs placements défiscalisant
A force de chercher, je suis tombé sur quelques niches, dont le principe me plaît. Voici la première.
Pourquoi pas une forêt ?
L'investissement en forêt, selon certaines conditions, propose des réductions d'impôt intéressantes.
Suivez le chemin de la défiscalisation au sein d'un forêt...
Comme pour tout investissement, je regarde en premier la qualité de celui-ci et la rentabilité. La réduction d'impôt n'est que la cerise sur le gâteau.
Il y a différentes formes d'investissement possibles : achat en direct, groupement forestier, société d'épargne forestière...
La première mobilise un capital important et la dernière n'existe pas. Nous allons donc étudier la deuxième solution.
Pour quelle fiscalité ?
A la souscription, 22,5% de réduction d'impôts sur le revenu, avec un investissement maximum de 5700€ pour un célibataire et 11400€ pour un couple. Les parts doivent être conservées pendant 8 exercices fiscaux.
Les forêts bénéficie d'une réduction de 3/4 de l'assiette imposable au titre de l'ISF.
L'assiette est également réduite de 3/4 lors des mutations à titre gratuit.
Les revenus sont imposables selon leurs origines (revenu agricole/foncier) et les travaux forestiers peuvent se faire avec des réductions d'impôts complémentaires. Le groupement forestier est transparent fiscalement (vous êtes imposé sur les revenus du groupement, qu'il vous les verse ou non en dividendes).
En conclusion, la fiscalité est attrayante...
La forêt comme un placement financier
C'est un placement qui permet de diversifier son patrimoine. Le groupement achète plusieurs forêts qu'il gère. Ainsi, les biens sont mutualisés, la gestion est confiée à des "experts" et les risques sont réduits. Pas de soucis de gestion pour le particulier (comme les SCPI). L'évolution de cet investissement dépend de deux variables : le foncier et le bois. La volatilité est faible. La liquidité est quasiment nulle... L'horizon d'investissement est de 10 ans (en ligne avec la durée de détention pour bénéficier de la réduction d'impôts).
La rentabilité attendue est de l'ordre de 2% annuel pour les dividendes et de 2% par année en moyenne pour la revalorisation des parts.
Le statut des groupements forestiers est particulier, ainsi, en tant qu'actionnaire, votre responsabilité est illimitée mais non solidaire (comme les SCI). Attention à avoir un gérant sérieux qui tienne la route et à bien vérifier les comptes.
Où acheter ?
Les acteurs du secteurs sont difficiles à trouver car il n'y a aucune publicité pour ce type de placement.
Voici deux acteurs du secteur (n'hésitez pas à m'en proposer d'autres) :
- Société Forestière (Caisse des Dépôts et Consignations)
- UFFI
Logo de la Société Forestière
Le site de la Société Forestière est très complet. Je recommande vivement de lire les documentations proposées qui donneront une bonne image du marché forestier et tout les détails nécessaires pour faire son investissement en connaissance de cause. N'hésitez pas à leur demander des informations supplémentaires par mail.
Investir
Compte tenu de la réduction d'impôt, il est recommandé de s'en tenir au plafond de l'investissement (5700€/11400€). Ce type de placement doit être marginal dans un patrimoine : 5 à 10%. Il est fait pour une dizaine d'année et la liquidité est très faible : il faut être très patient... Cependant, on peut acheter à prix décotés les parts à un impatient.
Il y a quelques frais : les droits de mutation pour les groupements à capital fixe (125€ minimum).
Attention à éviter les canards boiteux, ou plutôt les forêts maudites. Le gestionnaire peut se gaver en frais de gestion et mettre le groupement en perte de façon continuelle. Il est fortement recommander de bien étudier les finances du groupement : état de la trésorerie, évolution de la valorisation des forêts, paiement des assurances, frais de gérance, coupes de bois...
Il faut s'assurer de la gestion pérenne du groupement. Les revenus sont liés aux coupes des bois et à la location pour la chasse. Le gérant ne doit pas "épuiser" les réserves pour "booster" le rendement temporairement (coupe du bois trop jeune / plus de gibiers pour la chasse).
Simulation
Cliquer pour voir le détail de la simulation
Bilan
Investir dans les parts de groupement forestier permet de faire un investissement original avec une optique long terme en marge de son patrimoine. C'est un investissement qui donne une diversification intéressante à son souscripteur avec un risque faible sur le capital avec une rentabilité modeste. La fiscalité est attrayante.
Pour le moment, je suis très satisfait de l'investissement que j'ai fait en parts de groupement forestier fin 2009 (5700€) auprès de la Société Forestière de la CDC (bons conseils et services).
