mercredi 16 octobre 2013

Portefeuille de Super Pognon / septembre 2013

Environnement boursier du mois de septembre

 Quelques chiffres clés:
  • Cac 40 : 4 197,
  • Dow Jones : 15 192,
  • Eur/Dollar :1,35,
  • Euribor 1 an : 0,54%,
  • Tec 10 : 2,39 %,
  • Pétrole (WTI) : 102 $.

Belle hausse des bourses ! Légère baisse du pétrole. Légère baisse des taux long et stabilité des taux courts.

Répartition du portefeuille




J'ai vendu quelques actions et obligations. La poche de liquidité augmente.

Un peu moins d'effet de levier 



Les remboursements mensuels d'un crédit amortissable réduisent l'effet de levier.

La composition du portefeuille actions

J'ai soldé la ligne, insignifiante de Beni Stabili. J'ai allégé Crédit Agricole et Total qui sont mes deux plus fortes pondération du portefeuille actions. Je compte continuer le prochain mois à réduire les positions un peu trop importantes afin d'avoir un taille plus convenable pour chaque ligne et valoriser une partie des plus values.

Je pense tenter de mettre ces liquidités dans la poche obligataire et aussi dans quelques small caps.


La composition du portefeuille obligations




J'ai vendu l'obligation de la région Auvergne à quasiment 106% avec coupon couru.
Je souhaite renforcer cette poche, mais je ne trouve pas d'opportunité accessible via mes courtiers classiques. Ainsi, je sais que les perspectives de valorisation des titres perpétuelles sont limités (10 à 20% au mieux), et que les risques de baissent sont plus importants (si panique : -40% ?).
Avec un rendement spot de 5 à 7%, il est difficile de trouver mieux et moins risqué (ou à risques équivalents)...

Je pensais me réorienté vers des obligations des émergents ou de l'Europe du Sud, mais mes courtiers ne me le permettent pas pour le moment.

Le coupon de l'obligation Groupama est attendu pour fin octobre. Le paiement de celui-ci devrait permettre une bonne valorisation du titre, et je ferais peut être une sortie, si cette valorisation est suffisante.

 Performance du portefeuille

L'indice de référence pour comparer ma performance par rapport aux marchés sera composé à 70% d'un tracker actions (FR0010655688) et à 30% d'un tracker obligataire (FR0010754119).

La valeur nette du portefeuille au 01/10/13 est de 276 519€. La performance est de 20% depuis la création du suivi en 2011.





 Depuis le 1er janvier 2013, le portefeuille a gagné presque 30% alors que la référence est à 10%. Le portefeuille bat également la référence en absolu (il était temps !). Je ne compte pas les coupons courus, contrairement aux trackers !

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